9月4日，A股市場(chǎng)早盤(pán)震盪走低，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌，科創(chuàng)50指數(shù)跌超5%，算力硬件股集體重挫。截至午間收盤(pán)，滬指跌1.97%，深成指跌2.37%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.2%。滬深兩市半日成交額1.6萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量1427億。
盤(pán)面上熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股上漲和下跌家數(shù)基本相當(dāng)。從板塊來(lái)看，大消費(fèi)股逆勢(shì)走強(qiáng)，零售方向領(lǐng)漲，步步高等漲停。固態(tài)電池概念股維持強(qiáng)勢(shì)，金龍羽漲停。光伏、儲(chǔ)能概念股表現(xiàn)活躍，安彩高科漲停。下跌方面，算力硬件股全線走低，新易盛等多股跌超10%。
板塊方面，零售、電池、食品、光伏等板塊漲幅居前，CPO、半導(dǎo)體、軍工、貴金屬等板塊跌幅居前。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
中信建投發(fā)布研報(bào)稱，繼2023年初以來(lái)「中特估」、2024年「央企市值考核」行情演繹之後，2025年高股息的「紅利資產(chǎn)」依然備受市場(chǎng)青睞。在機(jī)械板塊中，除了已實(shí)現(xiàn)高股息的防禦性資產(chǎn)，現(xiàn)金充裕、分紅比例存潛在提升空間的公司同樣值得關(guān)注。機(jī)械板塊滿足2022-2024年及2025年中報(bào)淨(jìng)利潤(rùn)現(xiàn)金含量平均值超過(guò)50%、且當(dāng)前市值現(xiàn)金含量超過(guò)30%的公司達(dá)24家；其中市值現(xiàn)金含量超過(guò)50%的公司達(dá)4家。充裕的現(xiàn)金儲(chǔ)備為現(xiàn)金分紅比例提升提供了堅(jiān)實(shí)的前提基礎(chǔ)。
華泰證券研報(bào)表示，息差降幅收窄+非息擾動(dòng)減輕，驅(qū)動(dòng)2025年上半年上市銀行營(yíng)收利潤(rùn)增速改善。展望後續(xù)，負(fù)債端改善持續(xù)顯效，銀行息差有望逐步趨穩(wěn)；資本市場(chǎng)回暖，中收有望修復(fù)；但7月以來(lái)債市較為波動(dòng)，關(guān)注其他非息走勢(shì)；資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)計(jì)整體平穩(wěn)，關(guān)注零售風(fēng)險(xiǎn)拐點(diǎn)。第二季度基金所持銀行倉(cāng)位邊際提升至4.87%，截至8月29日，銀行板塊PB（lf）估值0.71倍，具備配置性價(jià)比。
電話：（香港）852-2564 0768
（深圳）86-755-83518792 83518734 83518291
地址：香港九龍觀塘道332號(hào)香港商報(bào)大廈
