金管局總裁余偉文在匯思撰文指，宏觀環(huán)境的不確定性，促使國際投資者積極尋求多元化的投資策略，以分散風(fēng)險，尤其是中國資產(chǎn)和人民幣資產(chǎn)，自4月至7月下旬，即美國總統(tǒng)特朗普發(fā)動關(guān)稅戰(zhàn)以來，投資基金向中國市場淨(jìng)投入約443億美元(約3455億港元)的資金。金管局預(yù)計香港將在未來數(shù)年成為全球最大的財富管理中心。
余偉文表示，香港資產(chǎn)及財富管理市場過去一年表現(xiàn)亮眼。根據(jù)證監(jiān)會剛發(fā)布的《2024年資產(chǎn)及財富管理活動調(diào)查》，截至2024年底，香港的管理資產(chǎn)總值按年增長13%，達到35萬億港元。其中，私人銀行及私人財富管理業(yè)務(wù)尤為突出，管理資產(chǎn)總值按年增長15%，錄得3840億港元的淨(jìng)資金流入，反映高淨(jìng)值投資者對香港財富管理服務(wù)的需求。
此外，余偉文稱，國際金融機構(gòu)積極擴大在港的業(yè)務(wù)版圖。從事私人銀行或私人財富管理業(yè)務(wù)的銀行機構(gòu)數(shù)字近年持續(xù)上升，去年共有46家。數(shù)家主要私人銀行過去兩年增加的私人銀行或私人財富管理業(yè)務(wù)從業(yè)員接近400人，增幅近12%，這些機構(gòu)在2025年上半年的管理資產(chǎn)總值亦比2024年底錄得14%的增長。部分私人銀行的辦事處空間同步擴展，面積增幅達35%至超過50%不等。近期更有多家國際銀行和資產(chǎn)管理公司宣布將進一步擴充在港規(guī)模，預(yù)計未來數(shù)年增聘人手10%至一倍不等，充分顯示國際金融機構(gòu)對香港資產(chǎn)及財富管理市場長期發(fā)展的信心與重視。
全文如下：
香港財富管理市場：機遇與前景
香港資產(chǎn)及財富管理市場過去一年表現(xiàn)亮眼。根據(jù)證監(jiān)會剛發(fā)布的《2024年資產(chǎn)及財富管理活動調(diào)查》，截至2024年底，香港的管理資產(chǎn)總值按年增長13%，達到35萬億港元。其中，私人銀行及私人財富管理業(yè)務(wù)尤為突出，管理資產(chǎn)總值按年增長15%，錄得3840億港元的淨(jìng)資金流入，反映高淨(jìng)值投資者對香港財富管理服務(wù)的需求。
我們從市場資訊及與業(yè)界的溝通中亦觀察到，國際金融機構(gòu)積極擴大在港的業(yè)務(wù)版圖。從事私人銀行或私人財富管理業(yè)務(wù)的銀行機構(gòu)數(shù)字近年持續(xù)上升，去年共有46家。數(shù)家主要私人銀行過去兩年增加的私人銀行或私人財富管理業(yè)務(wù)從業(yè)員接近400人，增幅近12%，這些機構(gòu)在2025年上半年的管理資產(chǎn)總值亦比2024年底錄得14%的增長。部分私人銀行的辦事處空間同步擴展，面積增幅達35%至超過50%不等。近期更有多家國際銀行和資產(chǎn)管理公司宣布將進一步擴充在港規(guī)模，預(yù)計未來數(shù)年增聘人手10%至一倍不等，充分顯示國際金融機構(gòu)對香港資產(chǎn)及財富管理市場長期發(fā)展的信心與重視。
財富增長及自身優(yōu)勢驅(qū)動發(fā)展
香港資產(chǎn)及財富管理市場的蓬勃發(fā)展，一方面受惠於亞太區(qū)財富的持續(xù)增長所帶來的龐大需求。有報告指，亞太區(qū)是全球私人財富增長最快的區(qū)域之一。以資產(chǎn)淨(jìng)值超過1000萬美元計，亞洲高淨(jìng)值人群在2024年增長5%，總數(shù)突破85萬人。其中，中國內(nèi)地的高淨(jìng)值人群已達47萬人，佔全球的20%。一直以來，在香港管理的資產(chǎn)，來自中國（包括香港）以及海外市場的投資者約各佔一半。展望未來，中國與亞洲區(qū)內(nèi)財富的持續(xù)增長將繼續(xù)為香港財富管理業(yè)增長帶來動力。
香港之所以成為區(qū)內(nèi)資產(chǎn)財富管理樞紐，其自身優(yōu)勢亦不容忽視。在目前充滿不確定性的環(huán)境下，香港成熟的金融市場、可靠的聯(lián)繫匯率制度、穩(wěn)定的銀行體系及活躍的資本市場，為國際資本提供了穩(wěn)健增值的理想平臺和豐富的投資機會。2025年上半年，香港新股集資額超過1000億港元，高踞全球榜首。銀行投資產(chǎn)品亦銷售暢旺，2022至2024年期間，零售銀行的相關(guān)交易金額從8190億港元倍增至17740億港元，私人銀行的相關(guān)交易也從29750億港元大幅增長至44660億港元。同期，銀行的證券及期貨及資產(chǎn)管理客戶賬戶數(shù)目從371萬增長至430萬，而證券及期貨業(yè)務(wù)總收入則由377億港元上升至464億港元，展現(xiàn)穩(wěn)健增長。更重要的是，香港作為連接中國內(nèi)地與國際市場的「超級聯(lián)繫人」，在促進跨境資產(chǎn)配置和資金雙向流動方面扮演著不可或缺的角色。
政策措施激發(fā)行業(yè)活力
我們不會止步於此，政府、金管局及其他監(jiān)管機構(gòu)一直積極推出各種政策措施，以發(fā)揮及提升香港的獨特優(yōu)勢，包括2024年正式推出的「資本投資者入境計劃」，以及針對私募基金、附帶權(quán)益及單一家族辦公室推出的稅務(wù)優(yōu)惠，吸引全球資金落戶香港。
在監(jiān)管程序方面，金管局聯(lián)同證監(jiān)會於2023年推出了適用於高端專業(yè)投資者的合適性評估及產(chǎn)品披露精簡程序，在確保投資者保障的同時，也為市場提供更具彈性、更便捷及更貼合需求的服務(wù)。截至2025年6月，七家私人銀行已提供精簡程序，已有近200名高端客戶完成超過700億港元相關(guān)交易。另外13家私人銀行亦計劃採用精簡程序，其中四家預(yù)計在今年內(nèi)實行。這20家銀行覆蓋合資格客戶管理資產(chǎn)總值的八成。
在推進個人跨境理財方面，去年推出的「跨境理財通2.0」優(yōu)化措施包括額度提升、產(chǎn)品擴容、投資者門檻放寬、參與機構(gòu)範(fàn)圍擴大，以及進一步完善銷售推廣安排。近期金管局與內(nèi)地監(jiān)管機構(gòu)在「跨境理財通2.0」的政策框架下共同推出包括「一次性同意」、「三方線上會議」2和非親身方式開立南向通戶口等優(yōu)化措施，以便銀行提供更有效的銷售和開戶服務(wù)。據(jù)我們了解，香港銀行反應(yīng)積極，並已陸續(xù)落實有關(guān)措施：六家銀行已落實「一次性同意」安排以主動向客戶介紹產(chǎn)品及提供資訊；另有10家銀行正計劃落實有關(guān)安排。此外，自今年6月推出「三方線上會議」短短一個多月內(nèi)，部分銀行已推出或正準(zhǔn)備推出有關(guān)措施。
「跨境理財通2.0」優(yōu)化措施自實施以來，市場反應(yīng)良好，截至今年6月底，參與的個人投資者超過16萬人，與「跨境理財通1.0」相比錄得超過120%的增幅；南向通方面，香港參與機構(gòu)的投資者持倉市值超過160億元人民幣，與「跨境理財通1.0」相比錄得兩倍的增幅。同時，隨著南向通投資者對香港市場產(chǎn)品越多了解，以及日益重視分散投資，南向通投資者的產(chǎn)品選擇逐漸多元化，從初期存款類產(chǎn)品為主到現(xiàn)在越來越多配置於基金和債券產(chǎn)品。
展望將來
我們對香港資產(chǎn)及財富管理市場的前景充滿信心，內(nèi)地的經(jīng)濟增長和財富積累，以及各個互聯(lián)互通的擴容優(yōu)化安排，將進一步擴寬香港財富管理業(yè)界的客戶群。宏觀環(huán)境的不確定性亦促使國際投資者更積極尋求多元化的投資策略以分散風(fēng)險，尤其是中國資產(chǎn)和人民幣資產(chǎn)，其配置佔比正逐步提高。資金流向充分說明了這一點：根據(jù)EPFR3數(shù)據(jù)庫，2025年4月至7月下旬，投資基金向亞洲市場淨(jìng)投入約915億美元的資金，其中約443億美元淨(jìng)資金流進了中國市場。
香港銀行在數(shù)字資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展亦呈快速增長。相關(guān)監(jiān)管指引推出後，越來越多銀行開拓銷售數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品和代幣化資產(chǎn)，以及數(shù)字資產(chǎn)保管的業(yè)務(wù)。截至2025年7月中，22家銀行獲準(zhǔn)銷售數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品，13家銀行獲準(zhǔn)銷售代幣化證券，另有五家銀行獲準(zhǔn)提供數(shù)字資產(chǎn)保管服務(wù)。2025年上半年銀行數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品及代幣化資產(chǎn)交易總額達261億港元，較去年同期上升233%，並已超過去年全年交易總額。多家資產(chǎn)管理公司亦相繼公布計劃推出代幣化產(chǎn)品，加上政府積極推動代幣化債券發(fā)行，相信香港在數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域的增長勢頭將會持續(xù)，為香港財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展帶來新動力。
香港預(yù)計將在未來數(shù)年4成為全球最大的財富管理中心。金管局將繼續(xù)與政府、業(yè)界及國際社會緊密合作，推動政策創(chuàng)新和市場優(yōu)化，進一步提升香港的競爭力，鞏固其作為國際財富管理及資產(chǎn)配置樞紐的領(lǐng)先地位。
香港金融管理局
總裁
余偉文
2025年8月4日
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