2025年3月28日，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行（01288.HK；601288.SH）發(fā)布2024年度業(yè)績(jī)。2024年，該行股價(jià)表現(xiàn)延續(xù)良好上漲態(tài)勢(shì)，年度H股、A股漲幅分別達(dá)58%和55%，股價(jià)漲幅連續(xù)兩年居可比同業(yè)首位，兩年實(shí)現(xiàn)了股價(jià)翻番。在這輪國(guó)內(nèi)大行股票價(jià)值回歸的過(guò)程中，農(nóng)行的市場(chǎng)表現(xiàn)持續(xù)領(lǐng)先，這其中有哪些內(nèi)在原因？
經(jīng)過(guò)兩年的數(shù)據(jù)對(duì)比，記者發(fā)現(xiàn)，近兩年，農(nóng)行的盈利情況和對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度均表現(xiàn)優(yōu)秀。2023年和2024年，農(nóng)行的凈利潤(rùn)年均增長(zhǎng)分別為4.2%和4.8%，貸款年均增長(zhǎng)分別為14.42%和10.13%，增幅均位居可比同業(yè)首位。同時(shí)，過(guò)往兩年農(nóng)行的撥備覆蓋率分別為303.87%和299.61%，保持較高風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。
全力推動(dòng)五個(gè)聚焦 盈收雙增
2024年，農(nóng)行凈利潤(rùn)、營(yíng)收兩大重要指標(biāo)雙雙正增長(zhǎng)。全年錄得凈利潤(rùn)2827億元（人民幣，下同），同比增長(zhǎng)4.8%；營(yíng)業(yè)收入7114.16億元，同比增長(zhǎng)2.3%，其中利息凈收入5807億元，同比增長(zhǎng)1.6%。凈利、營(yíng)收增幅均居可比同業(yè)首位，且利息凈收入在四大行中唯一錄得正增長(zhǎng)。
取得了優(yōu)秀業(yè)績(jī)表現(xiàn)，農(nóng)行也積極回饋投資者。董事會(huì)建議派發(fā)2024年度末期普通股現(xiàn)金股息，每10股1.255元（含稅），加上此前的中期分紅，全年派發(fā)現(xiàn)金股息合計(jì)每10股2.419元（含稅），派息總額約為人民幣846.61億元（含稅）。去年，農(nóng)行派息次數(shù)由往年的一次增加至兩次，增加了投資者的獲得感，有助於個(gè)人投資者更穩(wěn)定地持有農(nóng)行股票，從而分享到企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展紅利。
行長(zhǎng)王志恆在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，用「五個(gè)聚焦」揭曉了農(nóng)行凈利潤(rùn)、營(yíng)收雙正增的內(nèi)因：聚焦主責(zé)主業(yè)，持續(xù)強(qiáng)化「三農(nóng)」金融服務(wù)；聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)，傾力書(shū)寫(xiě)「五篇大文章」；聚焦「金融為民」，守護(hù)人民美好生活；聚焦風(fēng)險(xiǎn)防控，高質(zhì)量統(tǒng)籌好發(fā)展與安全；聚焦改革創(chuàng)新，著力打造業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)新動(dòng)能。
他進(jìn)一步分享到，農(nóng)行持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加大「三農(nóng)」、普惠、綠色、戰(zhàn)略新興等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。2024年，實(shí)體貸款餘額23萬(wàn)億元，增長(zhǎng)2.1萬(wàn)億元，增速10.1%，佔(zhàn)境內(nèi)貸款的93.8%，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，也促進(jìn)了資產(chǎn)組合收益的改善。
農(nóng)行廣西分行支持田西高速公路建設(shè)。
在持續(xù)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的同時(shí)，農(nóng)行也強(qiáng)化量?jī)r(jià)平衡，保持凈息差降幅處?kù)逗侠硭?。深入挖掘非息收入潛力，投行業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)8.5%，信用卡收入增長(zhǎng)3.8%，理財(cái)業(yè)務(wù)收入也實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。
副行長(zhǎng)王文進(jìn)補(bǔ)充到，去年，農(nóng)行手續(xù)費(fèi)凈收入增速逐季向好，錄得手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入756億元。此外，去年9月份以來(lái)，一攬子政策的出臺(tái)使得資本市場(chǎng)持續(xù)回暖，投資收益等其他非息收入對(duì)盈利的貢獻(xiàn)度不斷提升。全年錄得其他非息收入543億元，同比增加113.1億元，增速26.3%。
2024年，農(nóng)行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中改善，不良貸款率1.30%，較年初下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。信用減值損失1308億元，同比小幅降低3.6%。但該行的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備仍然超萬(wàn)億元，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力維持高位。
凈息差方面，董事會(huì)秘書(shū)劉清表示，2024年農(nóng)行凈息差1.42%，較上半年下降3BP，從趨勢(shì)看，降幅明顯收窄。她預(yù)計(jì)2025年銀行業(yè)凈息差仍將承壓，農(nóng)行凈息差變動(dòng)將與行業(yè)趨勢(shì)基本一致。但她也認(rèn)為隨著經(jīng)濟(jì)的逐步回升向好，銀行業(yè)的凈息差將逐步企穩(wěn)。
「展望2025年，我們有信心繼續(xù)保持盈利持續(xù)增長(zhǎng)?！雇踔緪a表示，農(nóng)行將持續(xù)把握經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)機(jī)遇，持續(xù)強(qiáng)化量?jī)r(jià)協(xié)同，努力拓展利息凈收入，穩(wěn)定非息收入貢獻(xiàn)，持續(xù)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，保持資產(chǎn)質(zhì)量總體穩(wěn)定。
零售金融一體兩翼 多點(diǎn)支撐
農(nóng)行擁有超8.8億的個(gè)人客戶(hù)，位居行業(yè)第一。近幾年，農(nóng)行通過(guò)以客戶(hù)建設(shè)為主體，大財(cái)富管理和數(shù)字化轉(zhuǎn)型為兩翼的「一體兩翼」經(jīng)營(yíng)策略，零售金融業(yè)務(wù)成績(jī)斐然。在全球500家重要銀行參與的國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)中，農(nóng)行已連續(xù)四年位居「全球零售銀行品牌價(jià)值排行榜」榜首。
2024年末，農(nóng)行個(gè)人客戶(hù)金融資產(chǎn)規(guī)模達(dá)22.3萬(wàn)億元，保持同業(yè)領(lǐng)先。全年實(shí)現(xiàn)零售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入3896億元，對(duì)集團(tuán)貢獻(xiàn)度達(dá)54.8%。個(gè)人存款餘額18.7萬(wàn)億元，年增量近1.6萬(wàn)億元，餘額、增量、日均餘額、日均增量、付息率連續(xù)三年保持「五項(xiàng)第一」。個(gè)人貸款餘額8.8萬(wàn)億元，新增7543億元，增速9.4%，增量、增幅連續(xù)五年保持可比同業(yè)領(lǐng)先。
副行長(zhǎng)劉洪表示，農(nóng)行零售信貸優(yōu)勢(shì)持續(xù)鞏固，橫跨城鄉(xiāng)、點(diǎn)多面廣的優(yōu)勢(shì)持續(xù)顯現(xiàn)。去年，個(gè)人卡透支和消費(fèi)貸款增量2943億元，同比多增948億元；個(gè)人經(jīng)營(yíng)類(lèi)貸款增量6462億元，同比多增1553億元。
副行長(zhǎng)林立透露，今年以來(lái)，農(nóng)行個(gè)貸業(yè)務(wù)延續(xù)良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，近日，個(gè)貸餘額首家突破9萬(wàn)億元，個(gè)人存款也首家突破19萬(wàn)億元。今年已累計(jì)投放個(gè)貸2.07萬(wàn)億元，增量3962億元。
農(nóng)行積極創(chuàng)新服務(wù)和產(chǎn)品，服務(wù)好普惠性養(yǎng)老需求。2024年，線(xiàn)下網(wǎng)點(diǎn)接待長(zhǎng)輩客戶(hù)超1億人次，為長(zhǎng)輩客群提供上門(mén)服務(wù)20多萬(wàn)次。實(shí)體社保卡、電子社?？?、醫(yī)保碼用戶(hù)數(shù)分別達(dá)2.75億、1.65億、7476萬(wàn)，均居行業(yè)領(lǐng)先地位。個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，目前服務(wù)客戶(hù)總數(shù)已超過(guò)2400萬(wàn)。
農(nóng)行廣東分行打造5G智慧銀行。
信貸有力支持實(shí)體 提質(zhì)增量
近兩年，農(nóng)行貸款的年均增長(zhǎng)分別為14.42%和10.13%，增幅均保持雙位數(shù)增長(zhǎng)。劉洪表示，2024年農(nóng)行聚焦主責(zé)主業(yè)，持續(xù)加大重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持力度，貸款投放保持了「總量平穩(wěn)增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化」的良好態(tài)勢(shì)。
去年末，農(nóng)行貸款總額24.91萬(wàn)億元，新增2.29萬(wàn)億元，增速10.13%。其中，對(duì)公貸款14.14萬(wàn)億元，新增1.35萬(wàn)億元；個(gè)人貸款8.81萬(wàn)億元，新增7543億元；對(duì)公貸款、個(gè)人貸款增量均領(lǐng)先可比同業(yè)。
「三農(nóng)」縣域信貸投放的貢獻(xiàn)持續(xù)加大?？h域貸款餘額9.85萬(wàn)億元，增量突破1萬(wàn)億元，佔(zhàn)全行貸款增量的比重達(dá)47%，增速12.3%，高於全行2.2個(gè)百分點(diǎn)。鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)、鄉(xiāng)村建設(shè)貸款分別增長(zhǎng)21%、14.8%，均高於全行貸款平均增速。農(nóng)戶(hù)貸款餘額突破1.5萬(wàn)億元，增速達(dá)36.6%。
「五篇大文章」等重點(diǎn)領(lǐng)域也呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款、綠色信貸增速超22%，製造業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速20.2%，均顯著高於全行貸款平均增速；普惠貸款餘額4.66萬(wàn)億元，增量超過(guò)1萬(wàn)億元，民營(yíng)企業(yè)貸款餘額6.53萬(wàn)億元，新增1.08萬(wàn)億元，餘額、增量均居可比同業(yè)首位；養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款突破百億元。
農(nóng)行支持的家電企業(yè)生產(chǎn)車(chē)間。
穩(wěn)健的資產(chǎn)質(zhì)量方能支撐商業(yè)銀行長(zhǎng)期有力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。去年末，農(nóng)行不良貸款率1.30%，較上年末下降3BP；關(guān)注類(lèi)貸款率1.40%，較上年末下降2BP。逾期貸款率1.18%，逾期不良比90.98%，逾期與不良剪刀差連續(xù)18個(gè)季度保持為負(fù)。撥備覆蓋率299.61%，保持較高水平。
王志恆分享到，農(nóng)行資產(chǎn)質(zhì)量保持可比同業(yè)較優(yōu)水平。從業(yè)務(wù)板塊來(lái)看，公司類(lèi)貸款的資產(chǎn)質(zhì)量整體向好，不良率1.58%，連續(xù)四年保持下降趨勢(shì)。個(gè)人貸款不良率1.03%，較年初有所上升，但整體資產(chǎn)質(zhì)量處?kù)遁^優(yōu)水平。
傾力服務(wù)「三農(nóng)」普惠 鞏固優(yōu)勢(shì)
農(nóng)行堅(jiān)定服務(wù)鄉(xiāng)村振興的領(lǐng)軍銀行和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力銀行兩大定位，深化「三農(nóng)」普惠發(fā)展戰(zhàn)略，著力增強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)金融服務(wù)的適應(yīng)性和普惠性，有效滿(mǎn)足民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)等客戶(hù)群體的多樣化金融需求。
去年農(nóng)行縣域貸款餘額9.85萬(wàn)億元，佔(zhàn)境內(nèi)貸款比重超40%，增量突破萬(wàn)億元，增速12.3%，高於全行平均水平2.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，農(nóng)戶(hù)貸款增速36.6%，是所有信貸產(chǎn)品中增速較快的產(chǎn)品之一。
副行長(zhǎng)孟范君表示，今年政府工作報(bào)告對(duì)完善城鄉(xiāng)融合發(fā)展體制機(jī)制、深入實(shí)施新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略行動(dòng)等重點(diǎn)工作進(jìn)行了部署，這為農(nóng)行「三農(nóng)」縣域業(yè)務(wù)的發(fā)展，帶來(lái)了難得的政策窗口期和有利的市場(chǎng)機(jī)遇期。
新型客群正不斷成熟，農(nóng)村電商直播、生態(tài)旅遊、農(nóng)事體驗(yàn)等新業(yè)態(tài)層出不窮；農(nóng)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力培育壯大，特別國(guó)債、地方債將高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)、農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化等金融需求納入重點(diǎn)投向；「兩新」等政策暖風(fēng)頻吹，縣域新能源汽車(chē)、智能家居、鄉(xiāng)村旅遊等消費(fèi)潛能被進(jìn)一步激發(fā)，「三農(nóng)」縣域金融市場(chǎng)需求未來(lái)可期。
他指出，今年農(nóng)行將進(jìn)一步加大「三農(nóng)」縣域金融供給，以更大力度鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果，強(qiáng)化鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)領(lǐng)域金融服務(wù)，推進(jìn)渠道人員向縣域農(nóng)村下沉。
農(nóng)行客戶(hù)經(jīng)理向農(nóng)戶(hù)介紹金融產(chǎn)品。
2024年末，農(nóng)行普惠貸款餘額4.66萬(wàn)億元，貸款年增量超過(guò)1萬(wàn)億元；普惠型小微企業(yè)有貸戶(hù)數(shù)458萬(wàn)戶(hù)，較上年增加104萬(wàn)戶(hù)。民營(yíng)和普惠貸款的餘額、增量，有貸客戶(hù)數(shù)、客戶(hù)增量等指標(biāo)同業(yè)領(lǐng)先。落實(shí)支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制，累計(jì)授信金額、戶(hù)數(shù)和貸款投放金額、戶(hù)數(shù)等主要指標(biāo)保持同業(yè)領(lǐng)先。
劉洪透露，今年以來(lái)，農(nóng)行民營(yíng)企業(yè)貸款餘額較年初增加5100多億元，同業(yè)率先突破7萬(wàn)億元；普惠貸款餘額同業(yè)率先突破5萬(wàn)億元，有貸客戶(hù)數(shù)同業(yè)率先突破500萬(wàn)戶(hù)。民營(yíng)企業(yè)和普惠貸款供給總量最大、服務(wù)覆蓋面最廣、可持續(xù)發(fā)展能力領(lǐng)先的主力軍地位進(jìn)一步鞏固。
他指出，今年農(nóng)行將聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域，持續(xù)加大民營(yíng)企業(yè)和普惠貸款投放力度，預(yù)計(jì)2025年末民營(yíng)企業(yè)貸款餘額超過(guò)7.5萬(wàn)億元。
夯實(shí)智慧銀行基礎(chǔ) 轉(zhuǎn)型提速
中國(guó)社會(huì)的數(shù)字化建設(shè)正在提速，其中商業(yè)銀行在人工智能和智慧銀行的建設(shè)方面也亮點(diǎn)紛呈。從農(nóng)行來(lái)看，該行的數(shù)字化產(chǎn)品與場(chǎng)景生態(tài)體系日益完善，「三農(nóng)」金融服務(wù)的數(shù)字化水平持續(xù)提升，線(xiàn)上線(xiàn)下渠道協(xié)同進(jìn)一步強(qiáng)化，智慧銀行建設(shè)的數(shù)據(jù)與科技基礎(chǔ)進(jìn)一步夯實(shí)。
截至2024年末，「農(nóng)銀e貸」貸款餘額5.73萬(wàn)億元，「惠農(nóng)e貸」餘額近1.5萬(wàn)億元?！皋r(nóng)銀惠農(nóng)雲(yún)」數(shù)字鄉(xiāng)村平臺(tái)入駐機(jī)構(gòu)26.4萬(wàn)戶(hù)、服務(wù)用戶(hù)超650萬(wàn)、覆蓋2657個(gè)縣（區(qū)），累計(jì)帶動(dòng)金融服務(wù)總金額約千億元。
在人工智能領(lǐng)域，王志恆表示，該行通過(guò)場(chǎng)景化牽引，打造八大智慧領(lǐng)域，落地「AI+」全域應(yīng)用能力，做好數(shù)字金融大文章。目前，農(nóng)行已完成DeepSeek全系列大模型在行內(nèi)的部署運(yùn)行，並在智慧辦公、智慧營(yíng)銷(xiāo)等多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行了深入應(yīng)用，效果良好。（記者：鄧建樂(lè)、何瑋）
頂圖圖說(shuō)：農(nóng)業(yè)銀行2024年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)北京現(xiàn)場(chǎng)：行長(zhǎng)王志恆（左三）、副行長(zhǎng)林立（右三）、副行長(zhǎng)劉洪（左二）、副行長(zhǎng)王文進(jìn)（右二）、副行長(zhǎng)孟范君（左一）、董事會(huì)秘書(shū)劉清（右一）。
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