比亞迪（1211）昨（3月4日）宣布以每股335.2元配售1.3億股新H股，配股價(jià)較前一天收市價(jià)363.6元折讓7.8%，集資淨(jìng)額約433.83億元，配股定價(jià)接近配股價(jià)範(fàn)圍下限。當(dāng)天，比亞迪股價(jià)一度大跌8%，低見(jiàn)334元，失守335.2元配售價(jià)；全日收跌6.8%，報(bào)339元。集團(tuán)指出，配股獲超額認(rèn)購(gòu)，有來(lái)自阿聯(lián)酋的家族辦公室參與。分析認(rèn)為，比亞迪今次配股所帶來(lái)的股份稀釋效應(yīng)及折讓影響有限。
交易吸引阿聯(lián)酋家辦參與
比亞迪今次配股集資逾430億元，是近4年來(lái)本港最大規(guī)模的融資項(xiàng)目。是次配售所得款項(xiàng)，擬用作研發(fā)投入、海外業(yè)務(wù)發(fā)展、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金以及一般企業(yè)用途。
比亞迪表示，配售有助於公司進(jìn)一步提升技術(shù)實(shí)力、提速出海進(jìn)程，亦通過(guò)吸引若干高質(zhì)量機(jī)構(gòu)投資者參與配售，進(jìn)一步豐富了股東基礎(chǔ)。配售股份相當(dāng)於公司現(xiàn)有已發(fā)行10.98億股H股的約12%以及於已發(fā)行股份總數(shù)的約4.46%。
公司又指，本次交易吸引全球頂級(jí)長(zhǎng)線、主權(quán)基金、中東戰(zhàn)略投資者參與，錄得多倍超額認(rèn)購(gòu)。其中，阿聯(lián)酋Al-Futtaim家族辦公室作為戰(zhàn)略投資者參與，在新能源汽車(chē)等領(lǐng)域深化協(xié)作。
投行：比亞迪資產(chǎn)負(fù)債仍健康
比亞迪曾在2015至2016年於A股市場(chǎng)進(jìn)行配售以及2020至2021年在港股市場(chǎng)配售。野村表示，兩次配售的目標(biāo)均是發(fā)展其在中國(guó)市場(chǎng)的新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)。野村又指，考慮到已在國(guó)內(nèi)擁有強(qiáng)大產(chǎn)能，預(yù)期今次配售所得將用於海外擴(kuò)張，包括為未來(lái)兩年建立6家海外工廠的計(jì)劃提供額外資金。
該行認(rèn)為，比亞迪資產(chǎn)負(fù)債表維持健康水平，配股所帶來(lái)的股份稀釋效應(yīng)及折讓影響有限，指出只要比亞迪在未來(lái)能繼續(xù)實(shí)現(xiàn)交付量增長(zhǎng)，投資主題就不會(huì)改變，維持「買(mǎi)入」評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)496元。
港股進(jìn)入急升後調(diào)整期
至於港股大市，美國(guó)總統(tǒng)特朗普再度加徵10%中國(guó)關(guān)稅，受此影響，恒生指數(shù)昨低開(kāi)328點(diǎn)，最多曾跌458點(diǎn)，惟午後一度轉(zhuǎn)升，收市仍失守23000關(guān)報(bào)22941點(diǎn)，跌64點(diǎn)，大市成交2695億元。國(guó)企指數(shù)8367點(diǎn)，跌52點(diǎn)；恒生科技指數(shù)5535點(diǎn)，跌不足1點(diǎn)。汽車(chē)股受壓，除比亞迪跌逾6%外，吉利（175）跌近6%，理想（2015）跌3%。
香港股票分析師協(xié)會(huì)副主席郭思治表示，單從技術(shù)上看，現(xiàn)大市既已開(kāi)始進(jìn)入急升後的調(diào)整中，假如大市需回調(diào)三分之一，恒指繼跌穿10天線（約在23172點(diǎn)左近）之後，技術(shù)上可能會(huì)進(jìn)一步跌穿20天線（約在22452點(diǎn)左近），甚至回試22000點(diǎn)的支持。（記者 陳薇）
頂圖圖說(shuō)：比亞迪折讓近8%配股集資逾430億元，是近4年來(lái)本港最大規(guī)模融資項(xiàng)目。資料圖片
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